Macro Stress

Блоки

Каждый блок — 0–100, выше лучше. Рядом изменение за 90 дней, из которого и складывается momentum.

Словами

Экономика США находится в нейтральном состоянии: активность и рынок труда остаются относительно устойчивыми, а общий импульс медленно улучшается при стабильном тренде. Давление сосредоточено в потребительском блоке и внешнем секторе, где зафиксированы предупреждающие сигналы о слабости потребителя и внешнем шоке. Инфляционный блок также остаётся зоной давления, тогда как активность и рынок труда поддерживают картину.

источник: model

Основное давление

Стресс-флаги

Флаг означает, что величина перешла порог из конфигурации, и показывает эту величину. Это не прогноз. «И-условия» требуют, чтобы несколько флагов сработали одновременно.

Блоки подробно

История

Чего этот движок не умеет

• ISM недоступен. Обе серии лицензированы и убраны с FRED в 2016 году. Деловая активность считается по CFNAI (взвешенное среднее 85 показателей) и обзору ФРБ Филадельфии. Это НЕ ISM: один индекс общенациональный и составной, второй — один федеральный округ, и оба центрированы на нуле, а не на пятидесяти.
• Данные пересмотренные. Занятость, CPI, PCE, розничные продажи и CFNAI переписываются годами. Реплей 2008-го использует то, что мы знаем сейчас, а не то, что публиковалось тогда. Лаги публикации при этом смоделированы честно: оценка на 1 сентября не знает августовскую безработицу, потому что её ещё не выпустили.
• Это не предсказатель рецессий. Флаг ухудшения рынка труда построен по мотивам правила Сама, но не является им и не объявляет рецессию — это один фактор среди нескольких.
• Не всякий обвал рынка виден здесь. 1987 год был чисто рыночным событием без макроэкономического ухудшения, и движок его не покажет. Это правильно.
• Оценка 80+ практически недостижима. Нормализация центрирована на 50, и чтобы попасть в STRONG, все пять блоков должны одновременно оказаться вблизи своих исторических максимумов. С 1991 года этого не случалось ни разу.